AOA体育招商策略 6 月 23 日研报指出，二季度以来，市场围绕着高景气方向交易，进入 7 月市场对于中报业绩的关注度将会提升，可以参考行业景气度、库存阶段等多个维度判断业绩修复的可持续性。一季报 TMTAOA体育、地产链消费、出行链、非银、地产AOA体育、及部分大众消费行业出现业绩增速拐点，这些行业中报继续改善的概率较大，但在盈利改善空间、景气修复斜率、市场预期等方面存在差异。地产链消费业绩修复节奏取决于增量需求变化。家电家居消费建材等均具备库存去化充分、新增产能有限的特征，且低基数将带来半年报业绩继续高增AOA体育AOA体育。Q2 以来竣工对其需求的拉动空间或边际收敛AOA体育，而疫后换新、高温天气对家电带来新的增长点。高景气行业如传媒、计算机业绩或将继续改善，游戏版号常态化发放带动行业业绩修复，AI+ 应用在游戏端落地的确定性强。另外保险景气修复也将带来业绩高增。